一、氟化工｜永和股份 涨停
行业核心催化：海外政策放宽，制冷剂景气拉长
- 英美同步调整三代制冷剂淘汰节奏美国放宽 GWP 使用限制，取消空调、热泵高 GWP 制冷剂强制更换；英国推迟氟化气体削减计划。短期全球三代制冷剂需求下滑放缓，国内制冷剂企业出口、议价能力大幅提升。
- 国内供给刚性，涨价趋势延续2026 年是基加利修正案配额基线收官年，永和股份全年制冷剂配额 6.35 万吨；供给收紧叠加海外前置备货，制冷剂价格持续上行。
- 芯片上游新增第二增长曲线台积电、三星、海力士集中采购电子氢氟酸；3/2nm 先进制程带动超高纯 G5 级氢氟酸需求爆发，公司现有 3 万吨电子氢氟酸在建产能直接受益。
公司成长看点
✅ 全产业链高端氟材料布局，一季度在建工程 11.56 亿元✅ 邵武高纯 PFA 材料已试产，包头基地布局四代制冷剂 + 半导体含氟新材料，填补国内空白✅ 下游空调全球热销，制冷剂需求持续托底
二、人形机器人｜雷赛智能 一字涨停
行业景气背景
2026 年国内工业自动化市场规模预计突破 3700 亿，制造业升级、人工替代带动设备资本开支扩张；叠加特斯拉 Optimus 机器人量产进入关键阶段，机器人板块全线爆发。
公司核心优势（国产运动控制龙头）
- 业绩高增落地上半年营收预增 38%-42%，二季度单季增速 42%-48%；中报净利润预增 55%-65%，锂电、半导体、机器人订单全面回暖。
- 基础盘行业地位稳固▫️步进系统连续 15 年国内第一▫️伺服系统增速全国前十品牌第二名▫️小型 PLC 打破外资垄断，批量应用于高端装备
- 人形机器人核心增量（最大亮点）无框力矩电机、关节模组、灵巧手等核心部件，已进入国内 80% 主流人形机器人厂商供应链；新建年产 200 万台自动化产线，订单持续高增。
- 多元拓展布局 PCB、光模块、半导体封测自动化设备，提供软硬件一体化解决方案。
当日行情
三、AI 短剧出海｜昆仑万维 大涨 12.19%
行业数据：AI 短剧进入爆发期
- 国内市场需求旺盛人均单日观看时长 129 分钟，超过长视频；2026 年 AI 剧 / 漫剧市场规模预计 400 亿，同比增长 138%；一季度上线微短剧 95% 由 AI 生成。
- 海外市场高速放量一季度全球短剧下载 8.5 亿次，同比 + 140%，东南亚、拉美、印度贡献 75% 增量；YouTube、TikTok 持续加码 AI 短剧赛道，Meta 预测 2030 年全球短剧市场 240 亿美元。
昆仑万维核心壁垒
✅ AI 年度经常性收入（ARR）突破 8 亿美元：短剧业务 7 亿 + AI 工具 1 亿✅ 两大海外平台全球第一：DramaWave 月活 2800 万、FreeReels 月活 4000 万，覆盖全球新兴市场✅ 自研多模态大模型 SkyReels-V4，生成成本仅竞品 40%，全栈 AI 赋能短剧生产
风险提示
股市有风险，入市需谨慎。本文内容为研报复盘整理，观点仅供参考，不构成任何投资建议，投资者应自主判断、理性投资。
